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解禁股是利好还是利空?

2021年11月13日 09:50:576百度已收录

曾经有一段时间,专门研究股票解禁和大股东减持,发现这其中还是很有故事,或者说投资机会的。

先说个结论。

解禁当天如果没有下跌的话,那么股价大概率会有较大的涨幅。

这本质上和原始股解禁,还是定增的股份解禁,关系并不大。

上市公司的大股东要进行减持,是要举牌的,解禁中会大量抛售的,其实是一些员工的持股,或者是部分持股并不多的职业投资机构、投资者的资金,套现需求比较大。

解禁后如果出现放量并且上涨,只能说明有大批量资金入局,对于股价未来是相当看好的。

所以说,股票在巨额解禁之前,应该予以规避,而在解禁后如果出现一定的放量上涨行情,应当及时介入,一定会有非常不错的行情。

我们要正常地看待解禁问题,也要正确地去看待大股东减持问题,并不是说这些就一定是利空,也不是说股价一定会下跌,风险的背后一定是隐藏着机遇的,就看你有没有发现机遇的眼光了。

解禁股是利好还是利空? 恒大高新股票 第1张

正确看待解禁首先,解禁不是一个必然抛售的举动,而是一个时间窗口期。

也就是说,解禁后资金不一定抛售,可以选择继续持有,即便抛售,也不一定就要在解禁当日抛售。

所以,所谓解禁日,其实就是一个标准的窗口期而已,这个窗口期过后,总的流通股本会增加,资金如果要炒作这只股票,潜在的资金量就要倍增。

但是,解禁并非一蹴而就的,或者说不是一次性全数解禁的,而是分批的。

1、上市三个月:新股网下申购的部分解禁

2、上市十二个月:原始股的中小股东解禁

3、上市三年:大股东解禁

也就是说,大股东解禁原则上都在三年后,但是一些通过风投介入的资本解禁时间是十二个月,也就是一年。

所有的解禁日期,其实在股票上市后,都已经确定,是可以查询到的,并不是突如其来的。

或者说,其实绝大部分资金是有足够时间去应对解禁的,并没有想象中的那么恐怖。

解禁中最关键的周期,就是12个月的解禁,那些小股东和员工持股的集中抛售。

原因有三点。

1、大股东减持需要举牌,中小股东减持可以直接抛售,而且很难通过大宗减持,大多是竞价市场直接抛出,会对市场造成巨大的抛压。

2、职业的投资机构,上市套现的压力很大,因为要给那些做股权的投资者一个交代,并且他们对于资金回笼的压力很大。

3、核心员工拿的一部分是股权激励的持股,另一部分其实是原始股,原始股的价格是很低的,抛售的意愿就会特别的强烈,那些股票一上市就财富自由的诱惑,大部分员工、高管都是挡不住的。

解禁股是利好还是利空? 恒大高新股票 第2张

解禁前后股价会如何表现大部分投资者很害怕解禁,是因为有部分股票会因为解禁出现踩踏式的下跌。

但其实,在这种现象出现之前,是会有一定先兆的。

股价之所以会出现下跌,是因为解禁资金无节制的在股票交易市场抛售,而没有接盘资金。

但如果有资金接盘呢?甚至有资金垂涎筹码很久,一直在等待解禁呢?

所以,解禁前后,我们要密切观察整个资金的动向和股价的走势。

其中,有几点特别重要。

1、解禁前夕的成交量。

解禁前夕,很多资金一定是会提前撤退的,因为会对解禁有一定的担忧。

解禁前的成交量,其实不在于撤退的资金到底有多少,而是在于愿意在解禁日前入场的资金有多少。

解禁前夕的成交量,是对解禁的一个分歧,成交量越大,分歧越大。

但分歧不一定代表解禁的影响好坏,还需要看股价的走势。

2、解禁前夕股价的走势。

直白地说,解禁前如果股价上涨,那么解禁后股价上涨的概率会大增。

有一些阴谋论的说法,会认为主力在配合股东在解禁日之前把股价炒高,然后到了解禁日,这些解禁股可以高价抛售。

而实际情况是,并没有这样的敢死队资金,会在解禁前刻意拉升,因为一旦解禁,抛压特别大,自己是无法撤退的。

相反,那些对解禁恐惧的个股和资金,会在解禁前出现阴跌,因为没有资金愿意接盘。

3、解禁当日的成交量。

解禁当日,可以说是最重要的一天。

解禁前即便走势再好,那也无法确认解禁的影响,因为没有人能准确预测解禁当天的筹码抛售情况。

解禁当天如果不放量,说明解禁的筹码并没有抛售的意愿,他们认为当前股价低了。

这种情况往往解禁后股价会出现上涨,观望的资金会入场抢筹。

如果解禁当天放量了,也是正常现象,要关注换手率和实际的行情走势。

4、解禁当日的股价走势。

解禁当天的股价走势,决定了市场资金能否占据主动权。

但凡是当天出现上涨,甚至是大涨的,都是抢筹行为,后面的股价会大幅度上涨。

如果当天出现下跌,则要相对谨慎,说明资金是在被动接盘,并无主动买入意愿。

5、解禁后的股价走势。

解禁除了关注当天的走势,还要关注解禁日后3-5个交易日的行情走势。

不排除部分资金在解禁日过后,开始涌入市场的情况。

如果股价一路下滑,并且成交量无法稳定,那么说明解禁盘还在抛售,抛压特别大。

如果股价出现企稳或者上涨,说明解禁对于股价的影响已经过去,只要资金愿意入场,股价上涨的机会非常大。

对于一些基本面较为优质的个股,还是有很多资金在等待解禁筹码出现,大肆吸筹后拉升的。

解禁股是利好还是利空? 恒大高新股票 第3张

关于大股东减持大股东减持,其实是一个再正常不过的事情了。

一般控股股东,解禁的时间是36个月,也就是上市后三年。

对于一般集团股东,解禁后做减持的并不多,但是对于个人股东,套现的意愿其实是非常强烈的。

辛辛苦苦创业,上市后三年,靠抛售股份来套现一部分现金,一方面用于个人财富的保障,一方面用于一些资本化运作的再投资,都是很正常的。

毕竟股权可以算作是纸面财富,而现金才是真金白银的钱。

以一家50倍市盈率的企业来看,100亿估值对应2亿的净利润,假设股东每年的分红率为50%,就是1亿,分红所得税是20%,到手是8000万。

如果将100亿全部套现,即便是存银行,每年的利息都远不止8000万吧,愿意套现再正常不过了。

当然,并不是说所有的股东套现,都代表企业不行了,未来会走下坡路,股价也要跌了。

站在常人的角度来看,套现1%,2%,回收一些现金资产,其实真的是非常正常的,并不代表不看好企业未来的发展。

至于对股价的影响和冲击,主要看减持的方式,到底怎样,接盘的资金到底是什么目的。

1、减持方式,是大宗交易,还是集中竞价。

这一点很重要,也是关键因素。

说白了,大宗交易是盘后交易,不仅对行情没什么冲击,而且可能涉及关联交易,有主动接盘资金。

大宗交易一般还有6个月左右的锁定期,就是买入的资金6个月内无法抛售。

很多大宗交易的减持过后,股价会出现大幅度的上涨,是接盘关联方的主动炒作。

对于大股东来说,目标是拿到现金,并不是要砸盘打压自己公司的股价,所以能走大宗交易会尽量走大宗交易。

那些直接走竞价交易的减持,只能说明愿意接盘的资金很少,不得已在股票市场上进行抛售。

吃相不好看,股价走势自然也就不太好看了。

2、资金目的,是折价接盘,还是关联交易。

资金接盘的目的,一定不是为了亏钱,而是赚钱。

赚钱的方式有两种,一种是折价接盘,另一种是拉升股价。

折价接盘大多源自于大宗交易,因为数额可能比较大,一次性的交易,所以一般会有5-10%的折价。

再加上6个月的锁定期,所以这个折价也是相对比较合理的。

还有一些在交易市场上抢筹的,相对来说待遇就差一些,股价是多少,就是多少,愿意主动接盘的资金可能就会少很多。

大部分大股东减持后,股价上涨的,都是折价交易后,资金再去拉升股价。

因为大宗交易完成了减持,市场上的筹码并没有增多,拿到廉价筹码后的股价拉升,尽可能地增加获利。

这一类比较明显,其实就是关联交易,大股东减持时引入有实力的资金所为,也算是一种“双赢”的方式。

解禁股是利好还是利空? 恒大高新股票 第4张

解禁也好,减持也罢,是机遇还是风险,最终还是看股票本身到底好不哈。

上市公司本身很差,市场对于解禁和减持,一定是恐惧的。

上市公司欣欣向荣,正常地减持一定是给到一些资金入场的机会。

如果实在是看不懂减持的影响,不要去妄加猜测,看实际解禁日的股价走势即可。

资金会给出它们的答案,你再根据资金给的答案去做判断即可。