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恒大“割韭菜”引来连番监管,险资纷纷减持A股(转载)

2021年11月14日 10:03:4228百度已收录

  对于中国资本市场而言,2016年是“不平凡”的一年,而这一年最大的特点即是“黑天鹅”横飞。如年初因油价暴跌,全球股市一片风声鹤唳;6月份英国脱欧公投,包括A股在内的全球资本市场受到重重的一击;11月份,特朗普在美国大选中“意外”获胜,A股亦收获了一根“特朗普阴线”,11月9日股指最大跌幅达到1.62%。

  其实,像英国脱欧公投、美国大选等引起的股市波动,显然是我们无法左右的。但市场“内生性”的波动,却是我们通过强化监管可以消除的。比如今年以来恒大集团在A股掀起一股恒大旋风,恒大地产、恒大人寿现身于多家上市公司前十大流动股东榜,“恒大系”以自身的实力,在市场上打造出“恒大概念股”,但也正是所谓的“恒大概念股”,为别有用心者所利用,并实现从中牟利。

  恒大人寿“突击入股”梅雁吉祥即是最好的证明。恒大人寿利用市场对“恒大概念股”的追捧,以及晋身梅雁吉祥第一大股东给投资者造成的“想象空间”,成功地以涉嫌操纵市场的方式在高位实现全身而退,恒大人寿“割韭菜”后,留给市场“一地鸡毛”。

  恒大人寿“割韭菜”的行为,在引发市场强烈质疑与诟病的同时,也引来保监会连番的监管措施,先是约谈,后是其委托股票投资业务被暂停,保监会以“约谈十次不如停业一次”的凌厉手段对恒大人寿实施了处罚。

  近期有消息透露,证监会稽查局也进场恒大稽查恒大系在资本市场上的违规行为。

  在保监会的强势监管下,险资肆意举牌行为明显收敛。因险资举牌造成的市场波动亦慢慢消失。毫无疑问,保监会的监管措施,让众多险资“举牌概念股”风光不再。

  随着监管的介入和多道政策的收紧,险资在资本市场投资正在悄然发生变化。

  新年刚过,“定增王”刘益谦旗下国华人寿就表态在资本市场要减持,拟在24个月之内可能会清空所持天海投资所有股份。

  1月11日,天茂集团发布公告称,公司控股子公司国华人寿的“国华人寿-万能三号”拟在公告披露之日起未来24个月通过集中竞价交易或大宗交易方式,减持天海投资股份不超过4.19亿股。截至目前,万能三号持有天海投资4.19亿股A股无限售条件流通股,占天海投资总股本的14.45%,为公司第二大股东。这也就是说,国华人寿拟在24个月之内可能会清空所持天海投资所有股份。在表态减持之后,天茂集团同时发布国华人寿2016年保费收入。数据显示,去年国华人寿累计原保险保费收入为265.88亿元,保户储金及投资款新增缴费为160.21亿元,投连险独立账户新增缴费为58.87亿元。

  据了解,国华人寿2014年12月通过定增入股天海投资,于2015年12月30日上市流通,万能三号自认购日至今未进行减持。初始投资成本约 25.06 亿元,目前持股市值达37.25亿元。对此,天茂集团表示,国华人寿通过万能三号减持参与的天海投资非公开增发股票以实现投资收益,是国华人寿日常的资金运用行为。

  截至2016年半年报,国华人寿共进入16家A股上市公司的前十大股东,持仓市值逾110亿元,行业主要集中在房地产、零售业等板块。其中持有流通股比例在5%以上的公司除天海投资外,还有天宸股份、新世界、华鑫股份、国农科技、东湖高新、有研新材等。有业内人士分析称,国华人寿以财务投资为主要目的举牌的可能性更大,如果浮盈达到预期,选择退出也在情理之中。

  无独有偶,前海人寿在增持格力电器之时,直逼5%举牌线引发格力电器高度警觉,并引来深交所问询。2016年12月9日,前海人寿发布《关于投资格力电器的声明》称:前海人寿郑重承诺“未来将不再增持格力股票,并会根据市场情况和投资策略逐步择机退出”。

  在监管不断趋紧之后,保险资金运用监管不断加强,在著名经济学家宋清辉看来,保监会的一系列表态,将利于进一步规范险资在二级市场的投资行为,鼓励险资进行长期的价值投资,对于短炒的投机行为将会严厉打击。“监管层并非要全面否定险资在二级市场的投资行为,只是对于短炒投机的行为进行打击。”宋清辉如是说。北京一家投资机构负责人同样认为,险资在二级市场的投资行为,不能一概而论,大部分情况下,险资的入市对于优化上市公司的治理结构、提升“白马股”市场估值等方面有着积极的意义。