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交银理财多只混合类产品上榜 产品9月末投资多家上市银行优先股丨机警理财日报(11月24日)

2021年12月20日 22:40:3333百度已收录

《机警理财日报》第201期

交银理财多只混合类产品上榜 产品9月末投资多家上市银行优先股丨机警理财日报(11月24日)  什么是优先股制度 第1张

据南财理财通最新数据,截至11月24日,全市场共发行理财产品数量1623057只。就投资性质来看,固收类产品占比77.89%,固收类产品仍是主流;混合类产品占比21.43% ;权益类产品占比0.68%;商品及金融衍生品类产品占比0.005%。

从风险等级来看,产品风险等级集中在中低风险(二级),低风险(一级)占比16.53%,中低风险(二级)占比67.78%,中风险(三级)占比14.51%,中高风险(四级)占比0.65%,高风险(五级)占比0.54%。

本期《机警理财日报》将重点聚焦银行理财子公司的混合类产品。

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一、南财理财通【理财风云榜】理财公司混合类产品近3月净值增长率榜单交银理财多只混合类产品上榜 产品9月末投资多家上市银行优先股丨机警理财日报(11月24日)  什么是优先股制度 第2张

根据南财理财通历史榜单数据,理财公司混合类产品近个3月净值增长率榜单上,交银理财产品上榜数量最多,有3只产品上榜,此外,汇华理财、南财理财、建信理财、中银理财、农银理财、工银理财、华夏理财各上榜一只产品。

与此前榜单不同的是,此次中银理财产品仅有一只上榜,取而代之的是交银理财的多只产品。本次,交银理财上榜三只产品,分别是“博享长三角价值投资一年定开17号”、“博享量化精选2101(私银专享)”、“博享甄选日开1号(一年持有期)”。

二、交银理财三只产品上榜三只产品中“博享长三角价值投资一年定开17号”近3个月净值增长率表现最好,其近3个月净值增长率为2.25%,该产品的近3月年化波动率也是三只产品中最明显的,为3.05%,不过其近3个月最大回撤是三只产品中最小的,为0.28%;“博享量化精选2101(私银专享)”的近三个月最大回撤最明显,为0.67%。

“博享长三角价值投资一年定开17号”成立于2020年9月23日,首次募集金额为5.53亿元,运作方式为定期开放式,投资期限为每年定开,业绩比较基准为4.30%,风险等级为三级(中风险)。该产品固定管理费为0.20%(年化),销售费率为0.40%(年化),托管费为0.03%(年化),针对投资收益超过按业绩比较基准计算的部分,产品管理人将提取 50%作为超额业绩报酬。投资起点金额为1000元,并以1元为单位递增。

该理财产品为长三角主题产品,将聚焦长三角区域一体化国家战略,分享长三角地区经济增长的红利,其中:债权类投资优先投资于长三角区域的债权类资产、与长三角区域发展关系紧密的债权类资产及其他债权类资产;权益类投资优先投资于长三角区域的权益类资产,包括但不限于上市公司普通股、上市公司优先股、股票基金、股票定向增发等,并将视情形使用金融衍生品对冲市场风险。同时,本理财产品将根据宏观经济周期及各类资产在相应经济周期内不同的投资价值,采取相对应的投资策略,包括但不限于股债轮动策略、行业轮动策略、利率策略、信用策略等,并进一步确定不同资产在组合资产中的配置比例。

“博享量化精选2101(私银专享)”成立于2021年6月10日,首次募集金额为4.73亿元,运作方式为定期开放式,投资期限为每季度开放,业绩比较基准为5.50%,风险等级为五级(高风险)。该产品固定管理费为0.30%(年化),销售费率为0.60%(年化),托管费为0.03%(年化),针对投资收益超过按业绩比较基准计算的部分,产品管理人将提取20%作为超额业绩报酬,此外投资人持有产品时间小于170天,赎回费率为0.50%。私银客户投资起点金额为20万元,非私银客户投资起点为600万元,以1万元为单位递增。

该产品采用多资产配置、量化策略和债券投资策略。多资产配置方面,该产品将通过对不同风险及收益特征的资产及策略进行配置,从而满足产品的收益及波动目标。 量化策略方面,在投资策略和投资决策中运用量化技术手段,以增强投资收益为目标。债券投资策略方面,主要投资中高等级、中短久期信用债,适当增加杠杆,赚取息差收益和骑乘收益,同时结合利率市场走势预判,利用波段操作投资于中长久期利率债。

“博享甄选日开1号(一年持有期)”成立于2020年12月22日,首次募集金额为4.29亿元,运作方式为开放式,投资期限为最低持有365个自然日后每个自然日开放,业绩比较基准为4.30%,风险等级为三级(中风险)。该产品固定管理费为0.25%(年化),销售费率为0.50%(年化),托管费为0.03%(年化)。投资起点为1,000 元,并以1元为单位递增。

本理财产品将采取存借款策略、利率策略、信用策略、杠杆策略,通过久期控制和杠杆调整实现资产组合的稳健增值。

交银理财多只混合类产品上榜 产品9月末投资多家上市银行优先股丨机警理财日报(11月24日)  什么是优先股制度 第3张

从三季度持仓情况来看,“博享长三角价值投资一年定开17号”、“博享量化精选2101(私银专享)”处于产品开放赎回的考虑,现金资产较多用以应对流动性风险。“博享长三角价值投资一年定开17号”在运作报告中指出,该产品通过赎回标准化资产及非标资产到期,备付流动性,足额应对了本年度的赎回。“博享量化精选2101(私银专享)”管理人称,产品所持有的债权类资产以及其他权益类、衍生品类资产流动性较好,易于产品到期日前变现,流动性风险总体可控。相较前者,“博享甄选日开1号(一年持有期)”暂时没有临近开放期。

从债权类资产投资方面来看,“博享长三角价值投资一年定开17号”在这类资产方面投资比例最低,将接近50%的仓位投资权益类资产,不过该产品是三只产品中唯一一只9月末持仓中持有非标资产的产品,该产品持有“外贸信托晴虹 55 号(蚂蚁金服科技金融-花呗资产)第 7 期”,持有非标资产收益率为4.60%。

值得注意的是,三款产品三季度末前十大持仓披露显示,三款产品都持有不少的商业银行发行的优先股,包括农行、中行、中信、光大、苏州银行、杭州银行、平安银行等。实际上,虽然优先股是权益类资产,但是从性质上来看,优先股更多是债券性质。

天风证券研报指出,优质银行优先股更趋债性,为其他一级资本补充工具。发行优先股是海外上市公司常用的融资手段,相关制度已经非常成熟。优先股的四大特征就是:固定收益、先派息、先清偿、权利小。优先股介于股债之间,对于股息率偿付能力极高的银行而言,更趋债性。优先股无论银行业绩如何,票息是固定的;而普通股的股息会随银行业绩的表现而调整。银行优先股投资者为以央企、保险及银行理财为主,这些资金参与优先股投资主要为获得固定收益,本质上更像债券投资。

除了优先股外,“博享量化精选2101(私银专享)”9月末持仓中配置了不少的货币基金,包括“银华交易型货币 A”、“建信现金添益货币 H”、“华宝添益货币 A”。

本期,理财公司发行的理财产品以固定收益类为主,课题组从中选取了5只理财新品。

据南财理财通数据显示,华夏理财近期发行“百岁人生固收增强三年定开4号”11月25日刚开始购买,持有三年后开放,起购金额1元,采用“固收+”策略,收取超过业绩比较基准50%部分的超额收益。

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交银理财多只混合类产品上榜 产品9月末投资多家上市银行优先股丨机警理财日报(11月24日)  什么是优先股制度 第4张

《机警理财日报》是南财理财通、21世纪经济报道旗下投资理财专栏,旨在帮投资者守好“钱袋子”。课题报道组长期关注银行理财,并搭建独有理财数据库,欢迎申请试用。本专栏每日内容各有侧重,周一聚焦固收+产品、周二纯固收产品、周三现金管理类产品、周四混合类产品、周五权益类产品,每周一至周五更新,移动端内容尽在21财经APP,平面内容尽在《21世纪经济报道》报纸【南财理财通】专栏,敬请关注!

(声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。该专栏系列文章来自南财理财通独家原创,抄袭必究,转载请联系课题组。)

数据分析师:张稆方,实习生张佳欢

研究总监:丁尽勉

栏目主编:汤懿兰

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