Skip to main content

6.9万股民踩雷!“44倍大牛股”崩盘,教会了我们如何识别垃圾股

2021年12月21日 08:56:4044百度已收录

6.9万股民踩雷!“44倍大牛股”崩盘,教会了我们如何识别垃圾股  什么是垃圾股 第1张

“夫风生于地,起于青萍之末。”——楚国宋玉《风赋》

古语有云:“冰冻三尺非一日之寒,蚁溃千里之堤也非一日之功。”任何重大的衰败,都是量变引起质变,这其中有一个过程,我们要学会明察秋毫,防微杜渐,投资更是如此。

2019年7月28日晚,暴风集团实际控制人冯鑫因涉嫌犯罪,被公安机关采取强制措施,相关事项正在公安机关进一步调查中。

6.9万股民踩雷!“44倍大牛股”崩盘,教会了我们如何识别垃圾股  什么是垃圾股 第2张

于此同时, 暴风集团发布了另外一则公告:风迷投资撤销公司在暴风智能董事会1名董事提名权,由此暴风集团将失去对暴风智能的相关经营活动的主导作用,及将丧失对暴风智能的实际控制权。

7月24日,北京法院审判信息网发布了两份执行裁定书,两份裁定书的“主角”均是暴风集团旗下的子公司“北京学之途网络科技公司”和“北京摩柏时空广告有限公司”。

人民法院通过财产调查系统对暴风集团的银行存款、车辆、房产、股权及其他财产进行调查,发现暴风集团已经没有可以执行的财产。法院决定将暴风集团纳入失信被执行人名单,对其进行信用惩戒。

6.9万股民踩雷!“44倍大牛股”崩盘,教会了我们如何识别垃圾股  什么是垃圾股 第3张

6.9万股民踩雷!“44倍大牛股”崩盘,教会了我们如何识别垃圾股  什么是垃圾股 第4张

在这之前,暴风集团曾多次被列为“老赖”。据《启信宝数据》统计,被上海、北京等地法院列为失信被执行人共计6次,此外还被列为被执行人80次,遭遇股权冻结1次。

根据上面两份北京市海淀区人民法院的执行裁定书,给我们展示的暴风集团财务状况来看,暴风集团可谓是山穷水尽,已经没有任何余粮,“穷”到没有任何资产可供执行的地步了。

冰冻三尺非一日之寒我们去查阅暴风集团2018年的年报发现:2018年暴风集团实现营收11.23亿,同比下降41.34%,归母净利润亏损高达10.9亿元。仅仅2018年,一年的时间,暴风就亏掉了过去5年的所有净利润,而且亏损主要来自主营业务暴风TV的亏损。

据暴风2019年一季报显示,当季营业收入为7120.51万元,较上年同期减少81.60%;净亏损1749.5万元,上年同期亏损2954.17万元。

然而这还不是最惨的, 二季度亏损幅度更加大,经营状况非常不乐观。根据暴风最新公告显示,预计2019年1-6月归属于上市公司股东的净利润亏损23,000万元至23,500万元,公司一季度亏损3446万元,二季度的亏损金额至少达19554万元。

然而,据7月28日的另一份公告,暴风智能不再纳入上市公司合并报表范围后,暴风集团资产总额仅为5.52亿元人民币,而同期负债总额为5.54亿。这个说明什么问题呢?

说明暴风集团已经资不抵债,已经彻底没有钱了。

6.9万股民踩雷!“44倍大牛股”崩盘,教会了我们如何识别垃圾股  什么是垃圾股 第5张

高管和机构早已减持,7万股民被坑惨暴风科技作为昔日40天36个涨停的“妖股”,多少股民趋之如骛,被坑的自然不在少数,截止到2019年3月31日,暴风集团还有6.9万人持股。

6.9万股民踩雷!“44倍大牛股”崩盘,教会了我们如何识别垃圾股  什么是垃圾股 第6张

然而,与众多散户截然不同的是,机构的基金基本上成功逃离了暴风集团,看来稍微专业点的人士都早已看出端倪。根据东方财富网的统计数据,持有暴风集团的机构,占总股本比例仅仅0.14%。

6.9万股民踩雷!“44倍大牛股”崩盘,教会了我们如何识别垃圾股  什么是垃圾股 第7张

更为可恨的是,在暴风股价大幅下跌之前,尤其是本次事发之前,公司的绝大多数高管已经像大难临头各自飞一样,已经在密集减持套现,我们一起来看下从2018年9月以来,公司董监高减持的统计:

6.9万股民踩雷!“44倍大牛股”崩盘,教会了我们如何识别垃圾股  什么是垃圾股 第8张

由此,我们可以看到,貌似知情的人都在如火如荼的疯狂减持,只有我们的散户,蒙在鼓里,嗷嗷待宰。

聪明的投资者,要学会给公司做“体检”冰冻三尺非一日之寒,蚁溃千里之堤也非一日之功。暴风集团从曾经40天36个涨停的“妖股,变成今天的资不抵债的烂公司,它并不是一天就造成的,而是公司经营在慢慢的变差,就像是一个生病的人,一开始,可能只是有点小感冒,可感冒没得到有效治疗,就会慢慢恶化,最后无药可救。

有人说,6.9万的散户被坑,好惨啊!虽然,我也非常同情,但是貌似也“罪有应得”。为什么这样说呢?

因为很多被收割的“韭菜”都是非常自大的。从事财商教育5年多,我见过很多学员,什么都不懂,就敢拿自己辛辛苦苦挣的血汗钱往股市里面砸,他们不懂行业分析、基本面分析、财务报表,甚至连持有股票公司是卖什么产品都不知道。你说你啥都不懂,不要说坑你一把,就算把你卖了可能还帮数钱呢。

气归气,终究是狠铁不成钢。既然好公司并不是一天变差的,在它恶化的过程中,我们如何识别它并加以防范呢?

公司就像一个人,身体不断的变差,是一个缓慢的过程。只要我们学会给公司做“体检”,就能及时发现问题。

我们知道,公司每年、每个季度的财务报表,其实就是公司的“体检报告”,公司运营得如何,都会一一呈现在报告里面。

6.9万股民踩雷!“44倍大牛股”崩盘,教会了我们如何识别垃圾股  什么是垃圾股 第9张

辨别烂公司的三个绝招公司如同一个人,俗话说得好:“心肝宝贝”,一个人的心脏是否健康,决定了这个人是否还能活下去。

心脏如此重要,稍微停一秒都会置人于死地。公司也一样,现金流量相当于公司的心脏,现金流量越多,气就越长,获得越久,反之就会一命呜呼。

那我们如何判定一个公司现金流量的好坏呢?

主要从以下三大财务指标分析:

1、现金流量比率>100%,现金流量允当比率>100%,现金再投资比率>10%

1)现金流量比率=营业活动净现金流量/流动负债>100%

那什么是营业活动净现金流量呢?这些都是比较难懂的财务知识,我来给大家用通俗的语言翻译一下。

营业活动净现金流量:公司做生意扣除成本开支后真正赚进来的钱。

流动负债:指在1年或者1年以内的一个营业周期内偿还的债务。简单理解,就是短期内要还被人的钱。

所以现金流量比率大于100%,代表公司赚回来的钱,足够偿还别人的短期负债;反之则是还不起。

2)现金流量允当比率=最近5年营业活动净现金流量/最近5年的(资本支出+存货增加额+现金股利)>100%

看起来这个公式很吓人,其实理解也很简单。如果现金流量比率>100%,也就是说公司最近5年赚的钱大于最近5年的杂七杂八的开支,说明公司不需要对外借钱融资,完全可以自给自足。

6.9万股民踩雷!“44倍大牛股”崩盘,教会了我们如何识别垃圾股  什么是垃圾股 第10张

3)现金再投资比率>10%

公司太复杂,我就不给 大家展示。大家只要记得,这个比率是指公司靠自己经营能力赚回来的钱,扣除给股东现金股利之后,剩下的这些现金,最低要占总资产的10%

理解了这三个概念之后,我们来分析下暴风科技的财报,看看它是否符合我们的条件。

6.9万股民踩雷!“44倍大牛股”崩盘,教会了我们如何识别垃圾股  什么是垃圾股 第11张

上图是我们根据暴风集团的财报统计的,从2016年一直到现在的财务数据, 从数据我们可以看出从从2016年至今现金流量比率分别是-12%、-26%、8.9%、10.4%,这个和我们的现金流量比率大于100%的标准相差甚远,说明它一直都是处于赚钱还不上债的情况。

我们再看现金流量允当比率为最近的-86.3%,说明最近一直都在亏钱,和我们前面的数据相符。

现金再投资比率2016年为31.8%和2017年为-92.2%,还有2018年和2019年都是零。说明赚的钱都不够给股东发红利。

所以说,不要看炒作的价格,要看它真正的“身体情况”,大家一直炒作它多厉害,其实已看财报却已问题重重。

2、现金占总资产的比率:介于10-25%,如果是资本密集的烧钱行业,需要大于25%

手上有粮,心中不慌;反之,手中无粮,寝食难安。

只要手上有现金,就算经营有多差,有多不挣钱,都没有问题,因为我们可以靠“余粮”渡过难关嘛,反之,就算你的经营得多好,一时收不回钱,手上也没有钱,一个公司每天都在开销,没钱就会立马瘫痪。

我们也来看看暴风手上到底有没有现金:

6.9万股民踩雷!“44倍大牛股”崩盘,教会了我们如何识别垃圾股  什么是垃圾股 第12张

6.9万股民踩雷!“44倍大牛股”崩盘,教会了我们如何识别垃圾股  什么是垃圾股 第13张

我们可以看到,总资产周转率小于1,说明是烧钱的行业。说明是总资产周转率,就是指你的总资产一年能做多少次生意。

烧钱的行业,所以健康的标准,应该是现金占总资产的比率大于25%,然而暴风科技只有15年健康,其他年份的低于这个数值的,而且还低得离谱。

3、平均收现天数

如果我们发现如果前面两个指标都不好,就要看看公司是不是守现金的,收现天数小于15天,就说明是收现金的。

为什么是小于15天就属于收现金?因为客户刷信用卡,我们收到钱的时间为15天以为。

我们在来看看暴风科技是否是收现的公司呢?

6.9万股民踩雷!“44倍大牛股”崩盘,教会了我们如何识别垃圾股  什么是垃圾股 第14张

从上面的财务数据,我们可以看到,暴风科技,也根本不是什么收现金的公司。

从上面的三大财务指标分析,我们可以发现,暴风科技,第一个手上没有余粮,也不是收现公司,赚的钱也不够还债。从财务的“体检报告”来看,这是一位心脏有重大问题的患者,指不定那一天就会突然暴毙,这个问题从16年就能看出来。

所以说,如果你是一个会看“体检报告”的投资者,知道他随时暴毙的风险,你还会投资他吗?

投资是一个非常严谨的“活”,我们一定要学会看公司的体检报告,区别垃圾公司,只有这样你才能避免重大亏损,取得超额收益。