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为何出现小盘股跌跌不休,大蓝筹持续上涨的情况?

2022年05月15日 22:17:2948百度已收录

最近是大蓝筹股票涨个不停,小盘股跌跌不休。不知道还有人记得2007年的牛市吗?A股市场在530之前,市场呈现热点分散,垃圾股风起的局面,后来530调整印花税,一次大幅度的回调之后,市场风气大为改观,当时国有股权重股成为牛市后半段推升的主力,煤飞色舞的行情,很多人在530之前习惯了炒垃圾股,在之后,反应不过来,结果继续炒垃圾股。所以,就有了赚指数不赚钱的情况。同样的情况也出现在2015年,那时候科技股表现强劲,很多人持有非热点、平平无奇的权重股,比如石油,结果同样赚了个寂寞。历史总是重演,有人说这怎么叫牛市,下跌个股很多,上涨个股很少,赚指数不赚钱。实证数据也是显示,机构在抱团大市值蓝筹股,其中以50亿以下的小盘股最惨——除了一堆小散户互相厮杀踩踏,几乎没有机构问津!

为何出现小盘股跌跌不休,大蓝筹持续上涨的情况?  什么是小盘股 第1张

为何出现这种小盘股不涨,大蓝筹却持续上涨的情况?投资人必须意识到,注册制来了,A股最不缺少的是股票,我们的A股市场已经大扩容,上交所上市公司1801家,深交所2357家,这里面还不包括新三板的股票,不包括从沪港通流出去补充港股的流动性。可见的上市公司4158家。A股缺的是优秀的公司,随着经济转型,有些公司不是当年刚上市的小公司,一个划时代的巨大变化是:宁德时代都在赶超中石油的市值了,大市值企业比当年要多很多,市场总市值78万亿左右。市场的确不缺钱,但是钱流入市场的速度是有限的。所以整个市场不会支撑所有股票都上涨。在未来,这也许就是A股的常态。我们说4000多个股票里面,只有1/5才是市场上涨的主力,其余上市公司,都会沦为配角。至于有人说这算不算牛市?这就是牛市,美国的牛市是FANNG五大网络巨头带动的。

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也是本着牛市叠加权重的思路,我们喊出了估值切换季,布局核心资产,很多人听不懂。一个国家,未来能够成为跨国公司全世界展现竞争力的企业数量是有限的,我们应该在各行业中找那些龙头公司,每一个行业的变化都是越来越集中,龙头公司有其他公司不具备的优势。甚至于,比如有些领域,有了腾讯就没有阿里。比如最近虾米音乐下线了,你可以看到,音乐领域基本上是腾讯系的天下。再比如网约车,当下就是滴滴的天下。行业就是这样的规律,除非新技术颠覆,否则每个行业在现有技术演化上面,都是越来越集中于头部企业。这就是典型二八现象,20%的企业赚走这个行业80%的利润。即使医药行业,我们长期看好恒瑞医药的逻辑也是如此。

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正是本着权重思路,我们可以探讨另一个问题,最近美国对中概股发布了行政令,有些公司要被美股退市会不会影响到中概股?首先,个人认为拜登和特朗普权力交接期,乱得很,至少个人主观判断,拜登上台之后一定会推翻这些行政令,无论是中国互联网巨头,还是三大电信运营商。其次,个人认为在哪个市场融资都不是关键,关键是这些企业是否具备持续的盈利能力,无论是阿里,腾讯,京东,拼多多,这些企业在国内都具备很好的细分市场份额,有些领域甚至是带垄断的。所以这些企业长期盈利上面,并没有什么障碍。所以,投资人反而可以借着当下市场的犹豫,主动吸纳一些股票。无论是港股,还是同个公司在A股的股票。风险当不会太大。

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除了核心资产,一般投资人在A股其实也有趋势性机会的,最近把握住顺周期也是有收益的,比如有色金属,比如寒潮下的动力煤,如今钢铁有异动,焦煤亦有表现。当下A股在牛市当中,在很多投资理念当中:牛市持股不动,是一种简单的战法。趋势是市场盈利的重要力量,在趋势当中,不要丢失自己的头寸。而在牛市当中,券商的收益则一般较为稳健,当然了,这是一般原则,相对于当下的新能源汽车和白酒,券商似乎表现也不算太出彩,不过,我们依然保持对券商股的乐观看法,当然互联网证券三剑客表现和很好。

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